Şirketin 1 Eylül’de başlaması planlanan işlemler kapsamında yaklaşık 1,8 milyar dolarlık kaynak sağlamayı hedeflediği bildirildi. Halka arz sonrasında Shein’in piyasa değerinin ise 27 milyar dolara kadar çıkması bekleniyor.
Hong Kong Borsası’nda yayımlanan bilgilere göre şirket, 280 milyon hisseyi yatırımcılara sunacak. Hisseler için 47,60 ile 49,50 Hong Kong doları arasında fiyat aralığı belirlendi. Bu fiyatlamayla Shein’in toplam piyasa değerinin yaklaşık 26-27 milyar dolar seviyesinde oluşacağı hesaplanıyor. Satışa sunulan hisselerin yaklaşık yüzde 90’ının uluslararası yatırımcılara ayrılması öngörülüyor.
Şirketin yeni değerlemesi, geçmiş yıllardaki seviyesinin oldukça altında bulunuyor. Shein, 2022 yılında gerçekleştirilen özel yatırım turunda yaklaşık 100 milyar dolarlık değerlemeye ulaşmıştı. Hong Kong’daki halka arzın üst fiyat bandından gerçekleşmesi halinde bile şirketin piyasa değerinin 27 milyar dolar civarında kalması bekleniyor. Böylece Shein’in değerlemesi, zirve yaptığı döneme kıyasla yaklaşık dörtte bir seviyesine gerilemiş olacak.
Talebin beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi durumunda şirketin 42 milyon ek hisse daha satışa çıkarması da gündemde. Bu seçeneğin kullanılması halinde halka arzdan elde edilecek toplam tutarın 2 milyar dolara yaklaşabileceği belirtiliyor.
Shein’in halka açılma girişimleri yaklaşık dört yıldır sürüyor. Şirket daha önce New York ve Londra borsalarında halka arz seçeneğini değerlendirmiş ancak Çin’deki tedarik zincirine yönelik incelemeler ve düzenleyici baskılar nedeniyle bu girişimlerden sonuç alamamıştı. Çinli yetkililerin geçen ay Hong Kong halka arzına onay vermesiyle süreçteki önemli engellerden biri ortadan kalktı.
Halka arz sürecinde Goldman Sachs, Morgan Stanley ve JPMorgan’ın öne çıkan bankalar arasında yer aldığı bildirildi. Bankaların işlemden yüzde 1,5 oranında komisyon almasının yanı sıra performansa bağlı olarak yüzde 0,75’e kadar ek teşvik ücreti elde edebileceği ifade edildi.
Shein, halka arzdan gelecek kaynağın yüzde 40’ını teknoloji yatırımlarında, yüzde 40’ını pazarlama faaliyetlerinde kullanmayı planlıyor. Kaynağın yüzde 10’unun kurumsal sorumluluk çalışmalarına, kalan yüzde 10’unun ise genel şirket ihtiyaçlarına ayrılması öngörülüyor.
Halka arzın yaklaşık beşte birlik kısmının General Atlantic, Tiger Global, Tencent ve Boyu Capital gibi büyük yatırımcılar tarafından karşılanacağı belirtildi.
